השבוע התבשרנו על אחת העסקאות המשמעותיות ביותר בהייטק הישראלי בשנה האחרונה. מעבר לכותרות הראשיות ולמספרים המרשימים, מסתתר סיפור מרתק של משא ומתן, אתגרים ותהפוכות שכמעט הכשילו את העסקה ברגע האחרון. מגזין פוקוס עמוד הבית חושף את הפרטים הבלעדיים שטרם נחשפו לציבור.
הרקע לעסקה – חודשים של הכנות
העסקה, שהוערכה בכ-500 מיליון דולר, לא נולדה בן לילה. מקורות המעורבים בתהליך מספרים כי המגעים הראשוניים החלו כבר לפני כשנה וחצי, כאשר החברה הרוכשת גילתה עניין בטכנולוגיה הישראלית המתפתחת. תחילה, הערכות השוק דיברו על עסקה בהיקף נמוך בהרבה, אך ככל שהתקדם המשא ומתן והתבררו יכולות הפיתוח והפוטנציאל העסקי, הסכומים עלו בהתאם.
חברת הסטארט-אפ הישראלית, שפיתחה טכנולוגיית בינה מלאכותית ייחודית לתחום הסייבר, הצליחה להציג גידול מרשים של 200% בהכנסות בשנה האחרונה, נתון שהפך אותה למטרה אטרקטיבית במיוחד עבור חברות בינלאומיות המחפשות חדשנות טכנולוגית.
המכשולים שכמעט הכשילו את העסקה
אך הדרך לחתימה הסופית הייתה רצופה מהמורות. לפי מידע שהגיע למערכת, שלושה שבועות לפני החתימה, התגלעה מחלוקת משמעותית בנוגע לזכויות הקניין הרוחני והאופן שבו ימשיכו המייסדים לפעול בחברה לאחר הרכישה. המשקיעים הראשוניים דרשו תנאים משופרים, ובשלב מסוים העסקה עמדה על סף קריסה.
אחד המייסדים סיפר בשיחה סגורה: "היו רגעים שבהם היינו בטוחים שהכל יורד לטמיון. ישבנו בחדרי משא ומתן במשך 22 שעות רצופות בניסיון להגיע להסכמות." מה שהציל את העסקה, לדבריו, היה הבנה הדדית של הצדדים שהסינרגיה בין החברות חזקה מהמחלוקות הנקודתיות.
ההשלכות על שוק ההייטק הישראלי
מומחי תעשייה מעריכים כי העסקה מסמנת מגמה חדשה בשוק המקומי. "אנחנו עדים לכך שמשקיעים בינלאומיים מוכנים לשלם פרמיה משמעותית עבור טכנולוגיה ישראלית בתחום הבינה המלאכותית, במיוחד כשהיא מציגה יכולת מוכחת להתמודד עם אתגרי אבטחה מתקדמים," אומר פרופ' דן ברקוביץ' מהמחלקה לכלכלת הייטק באוניברסיטת תל אביב.
העסקה צפויה להזרים הון משמעותי למשק הישראלי, כאשר חלק ניכר מהתמורה יגיע לידי המשקיעים הראשוניים והעובדים שהחזיקו באופציות. הערכות מדברות על כ-80 מיליון דולר שיגיעו לידי עובדי החברה, מה שיוביל ככל הנראה לגל השקעות נוסף בסטארט-אפים חדשים.
המודל העסקי שהפך להצלחה
מעניין במיוחד הוא המודל העסקי שפיתחה החברה, שהתבסס על שילוב ייחודי של שירותי SaaS לצד פתרונות מותאמים אישית לארגונים גדולים. "הצלחנו לייצר מודל היברידי שמאפשר צמיחה מהירה דרך הפלטפורמה המקוונת, לצד התקשרויות ארוכות טווח עם לקוחות אסטרטגיים," הסביר מנכ"ל החברה בראיון שנערך עמו לאחר הודעת הרכישה.
החברה הרוכשת, מצדה, הבהירה כי בכוונתה להשאיר את מרכז הפיתוח בישראל ואף להרחיבו בשנים הקרובות, מה שמבטיח את המשך פעילות החברה במשק המקומי ומהווה הצבעת אמון משמעותית בהון האנושי הישראלי.
לקחים לסטארט-אפים צעירים
המייסדים, בשיחות סגורות, מדגישים כי הדרך להצלחה הייתה רצופה טעויות והחלטות קשות. "בדיעבד, היינו צריכים להיות זהירים יותר בגיוסי ההון המוקדמים ולוותר על כמה סיבובי השקעה כדי לשמור על אחוזים גדולים יותר בחברה," מודה אחד המייסדים. עם זאת, הוא מדגיש כי ההחלטה להתמקד בפיתוח טכנולוגי איכותי במקום לרדוף אחרי צמיחה מהירה הוכיחה את עצמה כנכונה לטווח הארוך.
בסופו של דבר, העסקה מדגימה את הפוטנציאל הגלום בהייטק הישראלי, ומשקפת את היכולת של יזמים מקומיים להתחרות ולהצליח בזירה הגלובלית, גם בתקופות של אי-ודאות כלכלית ותנודתיות בשווקים העולמיים.
